Die Gesetze, die Auswirkungen auf die Wertpapiermärkte

Die Gesetze, die Auswirkungen auf die Wertpapiermärkte

GewichtDer Börsencrash von 1929, entschied der Kongress, dass etwas getan werden muss, um in unseren unregulierten Kapitalmärkten zu zügeln, um eine weitere ähnliche Katastrophe zu verhindern. Die ersten Gesetze waren im Securities Act von 1933 (das „Securities Act“) enthalten. Es folgte schnell das Securities and Exchange Act von 1934 (das „Exchange Act“). Gemeinsam sind sie das Fundament unserer Wertpapierregulierungen und wurden kontinuierlich auf veränderte Zeiten, wechselnde Finanzinstrumente und sich wandelnde Märkte angepasst.

In den folgenden Jahrzehnten folgten eine Reihe weiterer wichtiger Rechtsakte, die alle darauf abzielen, die Transparenz zu erhöhen und Betrug zu verhindern.

Das Wertpapiergesetz von 1933

Die Securities Act von 1933 wird oft als die „Wahrheit in Wertpapiere“ Gesetz. Es hat zwei grundlegende Ziele: Erfordern, dass die Anleger finanzielle und andere wichtige Informationen über Wertpapiere, die zum Verkauf angeboten werden, und zu verbieten, Betrug, Falschdarstellung und andere Betrug beim Verkauf von Wertpapieren.

Das Gesetz verpflichtet die Emittenten zur Registrierung von Aktien, die sie verkaufen, oder um eine angemessene Befreiung von der Registrierung in Anspruch zu nehmen.

Wenn ein Unternehmen eine Registrierungserklärung von 1933 Act wie ein Formular S-1 archiviert, muss es umfangreiche Informationen über sich selbst, seinen Businessplan, seine Risikofaktoren, Finanzberichte und vieles mehr bereitstellen. Emittenten, die eine Registrierungserklärung für Wertpapiergesetze einreichen, registrieren ein Angebot, nicht eine Aktienklasse.

Industry Regulatory Authority

Wertpapier – und Börsengesetz von 1934

Mit dem Exchange Act schuf der Kongress die Securities and Exchange Commission (die „SEC“). Das Gesetz ermächtigt die SEC, alle Aspekte der Wertpapierbranche zu regulieren und die Maklerhändler, Transferstellen, Clearingagenturen und Selbstregulierungsorganisationen ( „SROs“) wie unsere nationalen Wertpapierbörsen zu beaufsichtigen. Die Financial Industry Regulatory Authority ( „FINRA“) ist ebenfalls eine SRO.

Es ist das Gesetz von 1934, das der SEC ihre Zähne gab, indem sie der Kommission Disziplinarmaßnahmen gegenüber reglementierten Einrichtungen und den damit verbundenen Personen gewährte.

Zudem wurden regelmäßige Berichte – die Einreichung von Jahres- und Quartalsfinanzberichten sowie weitere Informationen – für SEC-Registranten benötigt. Es gibt auch 1934 Act Registrierungs-Anweisungen Emittenten können. Sie unterscheiden sich von Securities Act-Registrierungsanweisungen dadurch, dass sie eine Aktienklasse und nicht ein einziges Angebot registrieren.

Exchange Act Registrants müssen auch Proxy-Erklärungen und Berichterstattung Angebotsunterlagen. Darüber hinaus müssen Offiziere, Direktoren und mehr als 5% wirtschaftliche Eigentümer von 1934 Act Unternehmen Formulare 3, 4 und 5 beim Erwerb oder Verteilung von Aktien, die sie kontrollieren.

Vertrauensschutzgesetz von 1940

Dieses Gesetz regelt Unternehmen wie Investmentfonds, deren Geschäft zu investieren, zu reinvestieren, und den Handel in Wertpapieren, und deren eigenen Wertpapiere zum Verkauf an die Öffentlichkeit angeboten werden. Diese Unternehmen müssen ihren Anlegern und potenziellen Investoren regelmäßig ihre finanzielle Lage und ihre Policen offenlegen. Das Gesetz sieht keine staatlichen Eingriffe in die Auswahl der Investitionen oder Tätigkeiten der Unternehmen vor; Sie erfordert lediglich die Offenlegung, die für die Anleger notwendig ist, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Unternehmensbetrug und Rechnungsbetrug zu bekämpfen

Anlageberatergesetz von 1940

Dieses Gesetz verlangt, dass Anlageberater – Unternehmen oder Einzelpersonen, die bezahlt werden, um über Investitionen zu informieren – sich bei der SEC anmelden und Vorschriften zum Schutz der Anleger beachten müssen. Es wurde 1996 und nochmals 2010 geändert. Die Änderungen haben ergeben, dass in der Regel nur Berater, die über mindestens 100 Millionen US-Dollar verwaltete Vermögenswerte verfügen oder eine eingetragene Investmentgesellschaft beraten, sich bei der SEC registrieren müssen, aber das Dodd-Frank-Gesetz zwang viele kleinere Berater zu registrieren.

Sarbanes-Oxley-Gesetz von 2002

Das Sarbanes-Oxley-Gesetz wurde 2002 weitgehend als Folge der hochveröffentlichten Enron- und WorldCom-Skandale verabschiedet. Gegenstand des Gesetzes war es, die Unternehmensverantwortung und die finanzielle Offenlegung zu erhöhen und Unternehmensbetrug und Rechnungsbetrug zu bekämpfen. Es schuf auch die Public Company Accounting Oversight Board ( „PCAOB) zu handeln, wie die Buchhaltung Beruf Watchdog.

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.